创新药行情点火生物医药相关ETF领涨

专题：从单一赛道抱团走向多元均衡非科技板块迎来配置窗口

　　● 本报记者张凌之

　　8月20日，市场小幅上涨。生物医药板块集体爆发，疫苗、细胞免疫等方向表现亮眼。多只疫苗主题ETF大涨超8%，疫苗ETF招商、疫苗ETF嘉实涨停。

　　8月19日，多只宽基ETF尾盘显著放量，从净流入规模来看，资金买入迹象明显。沪深300ETF华泰柏瑞获净流入54.31亿元，科创50ETF华夏、创业板ETF易方达均获净流入超40亿元。

　　疫苗主题ETF大涨

　　8月20日，生物医药板块集体爆发，相关ETF也水涨船高。多只疫苗主题ETF大涨超8%，疫苗ETF招商、疫苗ETF嘉实涨停。

　　消息面上，行情的直接催化因素是隔夜美股市场的重大产业进展。当地时间8月19日晚，莫德纳与默沙东宣布，双方合作的mRNA个性化癌症疫苗首个III期临床试验取得初步阳性结果。据悉，这是全球首款进入上市冲刺阶段的个体化新抗原mRNA癌症疫苗，打破了“癌症疫苗只能预防”的传统认知，验证了mRNA技术在肿瘤治疗领域的商业化潜力。

　　跌幅榜中，8月20日商业航天板块震荡调整，多只卫星主题ETF跌幅居前。跌幅前十的ETF中还出现了两只小盘宽基品种，中证2000ETF汇添富跌超3%、中证1000增强ETF银华跌超2%。

　　值得一提的是，8月19日尾盘急速拉升、大涨9%的杭州湾区ETF南华大跌，截至8月20日收盘，该ETF跌9.98%。该ETF最新规模为0.31亿元。

　　宽基ETF显著吸金

　　8月19日，多只宽基ETF尾盘显著放量，多只产品在收盘前半小时出现集中成交。其中，沪深300ETF华泰柏瑞收盘前半小时成交超30亿元，中证1000ETF南方、中证500ETF南方、中证1000ETF广发等收盘前半小时均出现大量成交。

　　多只宽基ETF8月19日尾盘放量成交多为资金买入。8月19日，沪深300ETF华泰柏瑞获资金净流入54.31亿元，科创50ETF华夏、创业板ETF易方达均获超40亿元资金净流入，中证1000ETF南方、中证1000ETF广发等小盘宽基ETF也获较多资金净流入。

　　从8月20日成交额来看，截至收盘，ETF成交额合计4276.16亿元。3只ETF成交额均突破100亿元。

　　股票型ETF中，在生物医药行情的带动下，港股创新药ETF广发成交额突破100亿元，达134.84亿元。科创50ETF华夏、中韩半导体ETF华泰柏瑞成交额居前。

　　固收类ETF成交活跃。短融ETF海富通成交额达225.52亿元，多只科创债ETF成交活跃，科创债ETF易方达、科创债ETF鹏华成交额均超过69亿元。

　　创新药板块值得进一步关注

　　对于大涨的生物医药板块，港股通创新药医疗ETF富国的基金经理田希蒙表示，展望后市，不少创新药公司在业绩释放、创新研发及全球化布局方面具备领先优势。一方面，部分头部公司收入端保持强劲增长，与多家全球头部药企的合作持续推进，远期收入目标明确，且部分公司在行业内率先实现利润释放。另一方面，AI制药方向表现突出，部分公司受益于AI数据驱动的大量试验验证需求，行业正从早期概念验证迈向试验验证阶段，2027年的订单放量有望推动盈利能力持续提升。近期科技板块波动有所加大，而创新药板块表现持续亮眼。未来在管线出海与国内商业化放量的双重催化下，板块成长弹性与业绩兑现情况值得积极关注。

　　广发基金表示，即使忽略短期事件催化因素，国内创新药产业基本面同样值得密切关注。从已披露的半年报及业绩预告看，多家创新药企业及CXO企业半年报或业绩预告表现亮眼，营收、利润端改善迹象不断显现，整体呈现出商业化放量强劲的态势，行业或正迎来大规模扭亏为盈的拐点，或进一步验证国内创新药“商业化造血+对外授权变现”模式具备可行性。

　　雪球金融产品与研究部负责人姜玉婷认为，当前市场正从极致分化转向均衡，市场处于温和博弈阶段，上半年的极致分化风格正在退潮，资产定价逻辑开始向正常化回归。